日前，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告 ( 2023 年上 ) 》 ( 以下簡稱《報(bào)告》 ) 。

(相關(guān)資料圖)

《報(bào)告》顯示，截至 6 月末，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模 25.34 萬億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品 1.52 萬只，募集資金 27.75 萬億元，為投資者創(chuàng)造收益 3310 億元。

此外，上半年理財(cái)投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢，截至 6 月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá) 1.04 億個(gè)，較年初增長 7.24%。同時(shí)，今年來銀行理財(cái)收益率回暖，上半年各月度理財(cái)產(chǎn)品平均收益率達(dá) 3.39%。

存續(xù)規(guī)模 25.34 萬億元

2023 年上半年，理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益 3310 億元。

產(chǎn)品方面，上半年共有 225 家銀行機(jī)構(gòu)和 30 家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品 1.52 萬只，累計(jì)募集資金 27.75 萬億元。截至 6 月末，共存續(xù)產(chǎn)品 3.71 萬只，較年初增長 6.88%，存續(xù)規(guī)模 25.34 萬億元。

理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型再進(jìn)一步。截至 2023 年 6 月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模 24.31 萬億元，占比 95.94%，較去年同期增加 0.85 個(gè)百分點(diǎn)。

具有低波穩(wěn)健特征、申贖便利的固定收益類理財(cái)為銀行理財(cái)市場主要產(chǎn)品，規(guī)模占比繼續(xù)上升，截至 6 月末存續(xù)規(guī)模為 24.11 萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例增加 1.32 個(gè)百分點(diǎn)，升至 95.15%。混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模 1.11 萬億元，占比 4.38%，較去年同期減少 1.52 個(gè)百分點(diǎn)。

與去年底相比，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模由 27.65 萬億下降至 25.34 萬億。東興證券研報(bào)指出，受去年末債市波動影響，理財(cái)產(chǎn)品破凈導(dǎo)致個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，一季度尚未完全恢復(fù)，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模繼續(xù)收縮。二季度以來存續(xù)規(guī)模已有所回暖。此外，6 月末部分理財(cái)產(chǎn)品到期沖存款對規(guī)模也有一定影響。

" 考慮到存款利率下調(diào)或提升居民理財(cái)需求以及三季度理財(cái)沖存款力度往往下降，預(yù)計(jì)三季度理財(cái)規(guī)模有望延續(xù)二季度回升態(tài)勢。"

此外，從投資收益情況來看，上半年各月度理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為 3.39%（平均收益率為統(tǒng)計(jì)期內(nèi)每個(gè)月收益率的算術(shù)平均值），較 2022 年 2.09% 的各月度平均收益率水平顯著回升。

投資者數(shù)量突破 1 億

上半年，理財(cái)公司不斷拓展母行以外的代銷渠道，積極參與財(cái)富管理市場布局。

報(bào)告顯示，從代銷渠道拓展情況來看，上半年理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品由母行代銷金額占比進(jìn)一步下降。剔除母行代銷的情況，理財(cái)公司合作代銷機(jī)構(gòu)數(shù)量逐步上升，6 月有 417 家機(jī)構(gòu)代銷了理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，較年初增加 89 家。

在此背景下，銀行理財(cái)投資者數(shù)量持續(xù)增長。截至今年 6 月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá) 1.04 億，較年初增長 7.24%，同比增長 13.41%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量新增 679.06 萬個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增 21.38 萬個(gè)。

從結(jié)構(gòu)上看，理財(cái)市場仍以個(gè)人投資者為主，數(shù)量 1.03 億個(gè)，占比 98.87%；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量 117.33 萬個(gè)，占比 1.13%，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量占比略有提升。

值得注意的是，上半年理財(cái)投資者整體風(fēng)險(xiǎn)偏好趨于兩極化發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級（保守型）和五級（進(jìn)取型）的個(gè)人投資者數(shù)量占比較年初有所增加。

光大證券研報(bào)指出，當(dāng)前理財(cái)客戶整體風(fēng)險(xiǎn)偏好依然偏低，但高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶占比的回升，有助于后續(xù)理財(cái)公司更好發(fā)揮多資產(chǎn)、多策略的配置優(yōu)勢，進(jìn)一步豐富含權(quán)理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品譜系。

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